Plan
Introduction :

I. Partie 1 : Analyse du TFT du groupe France Telecom en 2002

1. Présentation des principaux postes du tableau de flux de trésorerie a. Analyse des flux d’exploitation b. Analyse des flux d’investissement c. Analyse des flux de financement 2. Analyse du Bilan 3. Appréciation de la rentabilité d. Analyse de la rentabilité économique e. Analyse de la rentabilité financière

4. Appréciation du niveau de l’endettement 5. Analyse critique du rapport du stagiaire

II. Partie 2 : Analyse du TFT du groupe France Telecom en 2009 1. Analyse du tableau de trésorerie 2009 f. Analyse des flux d’exploitation g. Analyse des flux d’investissement h. Analyse des flux de financement

2. Analyse des indicateurs et des ratios 3. Analyse du bilan consolidé 2009
Conclusion : Note de synthèse entre 2009 et 2002

Introduction :

Le tableau des flux de trésorerie est un élément récent et indispensable des états financiers. Il renseigne sur l’évolution des fonds et de la trésorerie, ce qui n’est pas le cas des autres états financiers. Il représente un document de comparaison entres les entreprises dans la mesure où il limite l’usage de manipulation comptables permettant d’afficher des résultats et des performances.
Il informe de la capacité potentielle à générer de la trésorerie d’exploitation (CAF) et de l’incidence des décisions d’investissement et de financement. Ceci dit il ne permet pas de renseigner sur la santé financière de l’entreprise.
La notion de la CAF quant à elle ne représente pas forcément un indicateur de rentabilité car il existe des rations plus pertinents pour mesurer le degré de création de richesse chez une entreprise (le ratio de la rentabilité financière et le résultat par action).
La CAF, qui élimine l’effet des amortissements et reprises en les réintégrant, représente le véritable potentiel de flux de