EXAMEN CFA004 SEPTEMBRE 2010

PREMIER DOSSIER 8/20
DEUXIEME DOSSIER 8/20
TROISIEME DOSSIER 4/20

PREMIER DOSSIER : ANALYSE FINANCIERE

La société EFFEM souhaiterait, pour l’année 2010, ajouter à son activité de fabrication, une activité de réparation. La nouvelle activité nécessite la construction d’un bâtiment et l’achat de machines, le montant total de ces investissements s’élève à 250 000 € HT.
Monsieur REY vous sollicite pour analyser le bilan de la société au 31 décembre 2009 afin de tirer des conclusions sur l’opportunité de cette nouvelle activité.

À partir des annexes 1 et 2 :

TRAVAIL À FAIRE

1. Calculer, en justifiant vos calculs, le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement en distinguant la partie exploitation et hors exploitation, et la trésorerie nette.

2. Commenter les résultats obtenus.

3. Calculer la rentabilité économique de l’entreprise dans le cas où elle réalise l’investissement projeté.

4. Conclure quant à l’opportunité de cet investissement.

DEUXIEME DOSSIER : PREVISION ET ETUDE DE LA TRESORERIE
La société EFFEM décide de réaliser l’extension d’activité projetée et d’effectuer les investissements prévus à hauteur de 150 000 € HT. Elle établit pour chaque trimestre une étude prévisionnelle de trésorerie sur un logiciel tableur/grapheur. Le responsable de la comptabilité vous invite à participer à l’élaboration de cette étude trimestrielle.
Pour réaliser cette étude, vous disposez de l’annexe 3 et de l’annexe A (à rendre avec la copie).

TRAVAIL À FAIRE

1. Justifier les montants de TVA budgétés pour le mois de janvier.

2. Compléter les budgets intermédiaires et le budget de trésorerie du premier trimestre 2010 (annexe A à rendre avec la copie).

3. Rédiger une conclusion à présenter à M. REY sur la situation de la trésorerie prévisionnelle de l’entreprise.

ANNEXE 1 - Bilan fonctionnel de la société EFFEM au 31 décembre 2009

ACTIF

PASSIF

EMPLOIS STABLES