Chapitre 1 :
Au fond d’un trou vivait un hobbit, ainsi commence l’histoire de Bilbo, un jeune hobbit aisé, descendant d’une noble famille de hobbits. Au matin d’une belle journée il fit la connaissance du célèbre Gandalf. Celui-ci est recherche quelqu'un souhaitant vivre une aventure. Mais dans la Comté des Hobbits, personne ne veut entendre parler « d’aventure », en particulier Bilbo qui refuse l’offre du magicien.
Malgré tout, Bilbo se retrouve le lendemain soir à servir à manger et à boire à treize nains ainsi que Gandalf. Thorin, le chef de la compagnie, explique son intention de récupérer le trésor volé par Smaug le Dragon, dans la Montagne Solitaire, Erebor, ancienne demeure des nains.
Après que Gandalf ait donné une carte de la montagne ainsi que la clé d'une porte secrète à Thorin, celui-ci explique à Bilbo pourquoi il a été choisi pour les suivre : il serait, selon les dires de Gandalf, un cambrioleur parfait, qui pourra les aider à récupérer leur trésor. Celui-ci se retrouve ainsi emporté, malgré lui, dans une longue et périlleuse aventure.
Chapitre 2
Le lendemain, Bilbo découvre que les nains sont partis sans lui. Gandalf arrive pour lui annoncer que les nains l'attendent plus loin. Le hobbit part donc dans la hâte.
En chemin, la compagnie se retrouve sans provisions, sans feu et sans Gandalf, disparu sans rien dire. Un feu de camp les interpelle au loin et Bilbo est envoyé en éclaireur. C’est alors qu’il rencontra trois trolls affamés.
En venant à la rescousse du cambrioleur, les nains tombent dans les pièges des trolls. Heureusement, Gandalf réapparait et, que la compagnie est sauvée. Ils découvrent alors la cachette des trolls, transformés en statue par la lumière du jour, pleine d’armes et de provisions.
Chapitre 3
Après avoir reprit la route, Bilbo soupire de plus en plus et regrette son trou qu’il a abandonné et les nains ont pris conscience du danger qui les attends sur leur chemin.
Gandalf est à la recherche de la vallée de Fondcombe,