La crise financière de 2008

Avant d’expliquer la crise qui a secoué les marchés financiers à l’automne 2008, la première partie est consacrée à l’explication du fonctionnement des marchés.

1. Le fonctionnement des marchés.
Le moteur de l’économie libérale et capitaliste est son financement. Aucun projet de création, d’investissement ne peut exister sans être financé. Financer le fonctionnement de l’économie est le rôle des marchés financiers.

1.1 Une économie de marché et libérale.
Une économie de marché a pour base l’échange : l’offre et la demande de tout produit se rencontrent. Les conditions de l’échange entre un acheteur et un vendeur varient en fonction du prix et des quantités.
L’économie de marché libérale est le contraire de l’économie planifiée.

Sur les marchés financiers s’échangent des valeurs mobilières encore appelés titres : actions, obligations, métaux précieux, matières premières …
Le marché monétaire, comme son nom l’indique, est un marché sur lequel s’échange de la monnaie : les banques se prêtent de l’argent. En effet, les banques ont le pouvoir de créer de la monnaie, c’est le cas lorsqu’elles accordent un crédit à un client, elles ne disposent pas de la totalité de la somme qu’elle prête.
Lorsque le client utilise son prêt pour payer des factures à un fournisseur qui a un compte dans une autre banque ou pour retirer de l’argent liquide au guichet, la banque doit faire face à ces sorties de monnaie. Si elle ne dispose pas d’assez de réserves, elle se refinance sur le marché monétaire, en empruntant aux autres banques.
Ce système ne fonctionne que si les banques ont confiance les unes dans les autres, c’est-à-dire si les banques prêteuses pensent que les banques emprunteuses vont bien rembourser leurs emprunts.

1.2 Le gigantisme de l’encours de crédit.
Ainsi, vous l’avez compris, le crédit est une façon de créer des richesses et le niveau du crédit avait atteint en 2008 un niveau record. Le volume de l’encours explique